Risico’s vermijden begint bij verantwoord spreiden
Jos Elenbaas
Beleggen brengt risico’s met zich mee. Maar wat is risico eigenlijk? Vaak wordt het gedefinieerd als de kans dat je (een deel van) je ingelegde geld verliest. Hoe je met die risico’s omgaat, bepaalt in grote mate je kans op succes. Eén van de krachtigste én eenvoudigste manieren om risico te beheersen, is door spreiding.
Maar voordat we verder gaan, vertellen wij u graag wat we verstaan onder spreiding. Spreiding – of diversificatie – betekent dat u uw beleggingen verdeelt over verschillende bedrijven, sectoren, regio’s en valuta’s. Het idee daarachter is simpel: als één onderdeel van uw portefeuille slecht presteert, kunnen andere delen dat opvangen. Bij Rouws & Ceulen gaan we verder dan dat. Wij geloven in spreiding met bewuste keuzes op basis van kwaliteit en toekomstperspectief.
Bedrijfsspecifiek risico
Om spreiding goed te begrijpen, moet u weten dat er twee soorten risico’s bestaan. Het eerste soort raakt alleen één bedrijf: het bedrijfsspecifieke risico. Het bedrijf heeft slechte cijfers, of er is een schandaal. Dit risico kunt u grotendeels voorkomen door genoeg verschillende aandelen te kopen.
Marktrisico
Het tweede soort risico raakt alle bedrijven tegelijk. Denk aan oorlog, crisis, of veranderende rentes. Dit marktrisico kunnen we niet wegnemen, maar wél kleiner maken door bijvoorbeeld wereldwijde spreiding. Of door te kiezen voor beleggingen die minder gevoelig zijn voor economische schommelingen.
Meer is niet altijd beter
Zoals u ziet in de grafiek, daalt het eerste deel van de curve snel. Onderzoek toont aan dat u met 30 tot 40 zorgvuldig gekozen aandelen het grootste deel van het bedrijfsspecifieke risico kunt beperken. Daarna daalt de curve minder snel. Meer aandelen toevoegen helpt nauwelijks nog. Sterker nog, meer aandelen maken uw portefeuille complexer en minder overzichtelijk.
Waarom wij geen index volgen
Indexbeleggen is een manier van beleggen waarbij je automatisch meebeweegt met een hele beursindex – bijvoorbeeld de AEX (Nederland) of de S&P 500 (Verenigde Staten). In plaats van te kiezen voor losse aandelen van individuele bedrijven, beleg je in een mandje waarin alle aandelen van zo’n index zitten. Bedrijven worden opgenomen puur op basis van hun grootte – marktkapitalisatie – niet op basis van hun kwaliteit of toekomstperspectief. Hoe groter de marktkapitalisatie, hoe zwaarder het aandeel meetelt in de index. Met als gevolg dat enkele grote bedrijven een onevenredige stempel drukken op het totaalrendement.
Bij Rouws & Ceulen analyseren we elk bedrijf individueel. We kijken naar kasstromen, balans, strategische positie en toekomstpotentieel. Alleen bedrijven waarvan wij overtuigd zijn dat ze over vele jaren nog relevant zijn, komen in aanmerking. Daarnaast zorgen we ervoor dat een individueel belang nooit te groot wordt in de portefeuille. Zo combineren we brede spreiding met zorgvuldige selectie.
Spreiding met visie
Spreiding is geen wondermiddel tegen verliezen, maar het is wél een professionele manier om onnodige risico’s te vermijden. Bij Rouws & Ceulen combineren we de kracht van spreiding met diepgaande analyse vanuit visie. Het resultaat? Geen overvolle indexmand met van alles wat, maar een doordachte portefeuille die rust en stabiliteit biedt. Vandaag én in de toekomst.